随着央行降息,国债利率走低,债券市场呈现越来越强的回购
倾向性。近期多家债券企业纷纷推出回购计划,本周五,央行公
开市场操作永续债也开展了回购。而利率走低的趋势则意味着回购成
本变得更低,也给债券商带来了新的炒作空间。
不过债券回购操作也面临风险,如国泰君安历时6年最终于2019年
完成回购,但仍需将利息和本金分12期支付,因此债券回购也不是一
种安全的投资手段。投资者需要根据自身风险承受能力的不同,谨慎决
策。
总而言之,债券回购市场可持续性增强有利于深化债券市场改革,减
轻债务融资压力,但在获得较高利率回报的同时,需注意风险把控。
【独家】深圳债券回购市场年内达成480亿 成交规模居全国第二
近年来,我国债券市场国际化进程不断加快,债券回购市场也迎来了快速发展。其中,深圳债券回购市场成为备受关注的市场之一。在2021年的前半年,深圳债券回购市场成交规模达到了480亿,居全国第二。江苏苏州以和北京市场处于同一水平。据悉,深圳市场由于其法治化和国际化的经营环境,成为市场参与者信赖的市场之一。深圳市场定位高端,开发同业存单、金融衍生品等业务,也有不少超短期融资券(CP)交易。不过,深圳市场同样面临发展瓶颈,其中最主要的就是市场参与度:由于市场参与度不高,深圳市场在公开市场操作中有些落后。债券回购:提高市场流动性的重要方式
债券回购是一种专门的证券交易,也被称为回购协议或逆回购。简单来说,债券回购就是由债券持有者卖出债券,然后再按照协议在未来的日期回购,相当于以债券作抵押融资,债券回购一定期限内得到回购,借款方支付的利息相当于利率。在银行之间开展的债券回购市场称为银行间市场(大额交易市场)。
本周,中国央行通过公开市场操作实施了逆回购操作。逆回购是央行出售国债并在未来某个时间按原协议回购的操作。逆回购能够注入同期限流动性资金,确保市场流动性合理充裕。此次央行逆回购总量为3000亿元,期限为7天。这也是中国央行全年第12次进行的逆回购操作。
通过债券回购操作,中央银行可以为银行体系提供短期的流动性支持,从而调节市场上的利率。债券回购是资本市场上提高市场流动性的重要方式之一。倘若市场上的流动性处于比较紧张的状态,央行通过采取逆回购操作来增加流动性。相反,如果市场上存在流动性过剩的问题,中央银行则可采取正回购操作来收回政府证券,缩小流动性。
值得注意的是,逆回购利率的上升,预示着央行将进入加息周期。中央银行通过调整逆回购的利率来调节流动性,驱动货币市场利率上行。基于逆回购的市场操作提高了央行资产负债表的流动性比率,有助于应对其他问题。因此,债券回购是一种短期资金周转的方式,央行可以通过逆回购操作,来在资金周转期间导入更多的资金。
总之,债券回购是中国资本市场上的一种重要手段,可以提高市场的流动性,保持市场的良好运行。不过,在债券回购过程中也需要注意风险,确保市场的健康运转。